2021年以來，已有3家銀行發(fā)行永續(xù)債，4家銀行獲批發(fā)行永續(xù)債。
值得注意的是，1月20日，寧波通商銀行發(fā)行全國首單轉股型永續(xù)債，全場認購倍數達2.1倍。分析人士稱，轉股型永續(xù)債具有轉股的保護功能，對投資者吸引力更大。
4家銀行獲批發(fā)行永續(xù)債
據統(tǒng)計，2021年以來，已有3家銀行發(fā)行永續(xù)債，分別為九江銀行、寧波通商銀行和浙江稠州商業(yè)銀行，發(fā)行金額分別為30億元、5億元和10億元。
除上述3家銀行外，中國證券報記者梳理中國銀保監(jiān)會官網信息發(fā)現，今年以來，還有4家銀行獲批發(fā)行永續(xù)債。2月24日，中信銀行獲批發(fā)行不超過400億元的永續(xù)債;1月28日，紹興銀行獲批發(fā)行不超過15億元的減記型永續(xù)債;1月25日，福建海峽銀行獲批發(fā)行不超過10億元的永續(xù)債;1月15日，民生銀行獲批發(fā)行不超過800億元的永續(xù)債。
值得注意的是，今年1月20日，寧波通商銀行發(fā)行全國首單轉股型永續(xù)債，規(guī)模為5億元，票面利率為4.80%，全場認購倍數達2.1倍。
據業(yè)內人士介紹，轉股型永續(xù)債是一種含權的資本補充工具，與此前發(fā)行的減記型資本債券相比，當風險事件觸發(fā)時，減記型資本債券將直接減記，轉股型永續(xù)債可轉為股權并參與發(fā)行人剩余資產分配。從國際實踐看，轉股型永續(xù)債具有轉股的保護功能，受到投資者普遍認可。中信證券明明債券研究團隊認為，轉股型永續(xù)債在一定程度上能夠降低中小銀行補充資本的難度。
中小銀行需求旺盛
據統(tǒng)計，2020年銀行永續(xù)債發(fā)行規(guī)模為6016億元，同比上升18.05%。其中，25家中小銀行永續(xù)債發(fā)行規(guī)模為866億元。而在2019年，僅4家中小銀行發(fā)行永續(xù)債596億元，其余均為國有大銀行和股份制銀行發(fā)行。
銀保監(jiān)會數據顯示，2020年四季度大型商業(yè)銀行資本充足率為16.49%、股份制銀行資本充足率為13.60%，而城商行資本充足率為12.99%、農商行資本充足率為12.37%。由此可見，以城商行、農商行為代表的中小銀行資本補充壓力仍較大。
上海銀行相關人士表示，當前中小銀行資本補充面臨多重困境：一是讓利實體經濟導致盈利下滑與內源資本補充的沖突;二是企業(yè)經營的周期波動性與銀行資本補充的持續(xù)性之間不匹配;三是銀行資本補充的同質性與信用分層造成中小銀行發(fā)債補充資本的擠出效應;四是嚴監(jiān)管背景下，股東責任權利失衡導致合格股東缺乏和中小銀行股權吸引力下降并存;五是中小銀行群體內的兩極分化與資本補充的馬太效應。
為解決中小銀行資本補充難題，相關部門已經陸續(xù)推出多項支持措施。例如，去年銀保監(jiān)會發(fā)布《中國銀保監(jiān)會關于保險資金投資銀行資本補充債券有關事項的通知》，對保險資金投資銀行資本補充債券進行“松綁”;今年1月25日，中國人民銀行會同銀保監(jiān)會結合國內外實踐，設計完善了轉股型資本債券相關制度。
中國人民銀行表示，下一步將會同銀保監(jiān)會進一步加強創(chuàng)新力度，鼓勵支持符合條件的中小銀行通過發(fā)行轉股型資本債券補充資本，增強服務實體經濟和抵御風險的能力。
(記者 戴安琪)
